Portfolio-Stresstests & Simulationen

Der Vorteil

Der Finanzmarkt ist keine Einbahnstraße. Um ein liquides Portfolio wirklich wetterfest zu machen, verbieten sich Bauchgefühl, spekulativer Optimismus oder der reine Blick auf die „Performance der letzten drei Jahre“. Wir setzen auf bewährte Finanzwissenschaft statt auf vage Marktprognosen.

Mithilfe modernster, hochpräziser Analysetechnik führen wir eine stochastische Modellierung von Marktschwankungen durch (sogenannte Monte-Carlo-Simulationen). Dabei verlassen wir uns nicht auf starre, theoretische Durchschnittsrenditen, sondern ermitteln eine exakte Wahrscheinlichkeitsverteilung zukünftiger Depotrenditen. Wir setzen Ihr Portfolio virtuell hunderten von historischen und hypothetischen Krisenszenarien aus – von langanhaltenden Inflationsphasen über die Dotcom-Blase bis hin zur Finanzkrise 2008. Das Ergebnis ist ein absolut realistisches Risikoverständnis: Sie sehen schwarz auf weiß, wie robust Ihre Vermögensaufteilung in echten Stressphasen reagiert und mit welcher mathematischen Wahrscheinlichkeit Sie Ihre langfristigen Rendite- und Entnahmeziele tatsächlich erreichen.

Praxisbeispiel: Absicherung gegen das „Sequence-of-Returns“-Risiko

• Die Ausgangslage: Ein Mandant steht unmittelbar vor der Auszahlungsphase seines mühsam aufgebauten Depots im Wert von 2 Mio. EUR. Das Portfolio ist extrem aktienorientiert aufgestellt, getragen von der klassischen Überzeugung, dass der breite Markt „historisch auf lange Sicht ja immer nach oben ging“.

• Die Analyse: Unsere wissenschaftliche XPS-Simulation deckt die mathematische Achillesferse dieser Strategie auf. Trifft den Mandanten direkt zu Beginn seines Ruhestands ein schweres, langanhaltendes Bärenmarkt-Jahr (das sogenannte Sequence-of-Returns-Risiko), droht das Portfolio durch die zeitgleichen, notwendigen Kapitalentnahmen irreparabel zu schrumpfen. Das Depot kann sich in den Folgejahren schlicht nicht mehr erholen, weil die Substanz zu Tiefstpreisen angegriffen werden muss. Die stochastische Simulation berechnete eine ernüchternde Wahrscheinlichkeit von gerade einmal 64 %, dass das Geld bis zum 90. Lebensjahr ausreicht.

• Der Mehrwert: Auf Basis dieser exakten Berechnungen haben wir das Depot strategisch restrukturiert und einen defensiven Liquiditäts- und Rentenpuffer für die ersten drei Jahre der Entnahmephase implementiert. Die anschließende Neusimulation bestätigte den Erfolg des Finanz-Engineerings: Die mathematische Erfolgswahrscheinlichkeit für den lebenslangen Kapitalerhalt stieg von 64 % auf stolze 97 %. Der Mandant genießt nun die mentale Ruhe, dass sein Lebensabend krisenfest abgesichert ist – ganz egal, wie sich die Börsen in den ersten Jahren seines Ruhestands entwickeln.